| 1月15日，中国银行舟山市分行以1000吨保税油品仓单为质押，为浙江海港国贸开办了50万美元仓单质押融资项下备用信用证业务，这是全国首笔保税项下的油品仓单质押融资，也是浙江自贸试验区建设系统化油品仓单融资体系、探索具有油气特色的金融制度创新、盘活要素资源推动油气全产业链发展的重要实践。 浙江自贸试验区官网数据显示，2020年浙江自贸试验区预计实现年油气吞吐量1.2亿吨、油品储存规模2907万吨，完成油气贸易额5000亿元、船用燃料油加注472万吨。 据悉，开办油品仓单质押融资的呼声主要集中于油品贸易行业。油品贸易企业向上游采购需缴存大额保证金或采取先款后货的方式，同时为保障向下游销售需保持一定库存，导致经营资金占用率高，需要大量超短期融资维持经营周转，因此其办理仓单质押融资的意愿相对更强。特别是其中民营企业因为自身的轻资产特征，缺少充足的抵押物或担保方，其需求尤为迫切。 舟山银保监分局相关负责人表示，油品仓单质押融资是金融服务浙江自贸试验区油气产业发展关键产品之一，受制于押品确权、质押公示、保税监管、风险处置等方面的掣肘因素，在国际上鲜有成功案例。此前当地仅浙商银行舟山分行尝试性开展2笔543万元业务。 2019年以来，在浙江银保监局的指导下，舟山银保监分局联动自贸试验区政策法规局、舟山海关、人行舟山市中心支行、浙江国际油气交易中心、保税仓库等部门，开展数十次研讨分析，从7个维度针对12项主要问题，逐项设计专业解决方案，最终实现了全国首笔保税油品仓单质押融资业务的成功落地。 据介绍，目前油品仓单质押融资整套模式已基本搭建完成：由企业以已入海关监管保税仓且取得货权的保税成品油向商业银行申请质押贷款；商业银行开具关税保函，并将该项质押信息在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进行登记，信息共享至海关部门及保税仓库；海关收取银行保函或税款风险担保金；浙油中心负责将相关质押信息在其平台上进行公示。 企业归还贷款后，商业银行解质押相应押品，并通知海关保税仓库；如企业无法按约定偿还贷款，或押品价格下跌且油贸企业无法及时足额补充保证金或提供担保情况下，商业银行通知海关部门及浙油中心处置相关押品。 同时，从该笔业务实践出发，舟山当地还初步制定了《浙江自贸试验区保税油品仓单质押融资业务管理办法》，以点带面形成了保税油品仓单质押融资业务领域的制度创新，确立了保税油品仓单质押融资业务领域的“舟山标准”。 舟山银保监分局相关负责人表示，下一步将以此为契机，进一步推动油品仓单质押融资业务在浙江自贸试验区的“增量扩面”，让自贸试验区内更多的民营企业享受金融创新的实惠；进一步加强油气全产业链金融创新，满足产业链不同环节、不同阶段的金融需求，助力锻造产业链长板；进一步强化金融赋能，实施融资畅通工程升级版，提升金融服务自贸试验区发展质效，推动金融与自贸试验区实体经济实现更高质量的良性循环。 仓单质押融资简介 “稳健的货币政策注定了未来几年内流动性的趋紧，为了守住不发生系统性金融风险的底线，银行放贷将越来越谨慎。实体经济融资将越来越难，而仓单质押融资业务可以做到在提高实体企业的融资的同时不额外增加银行的负担。本文将简介这种业务模式的流程及可能遇到的问题。” 仓单质押融资定义 仓单质押融资是指货主企业将商品存储在物流企业中，由物流企业监管商品，货主凭借仓库开具的存储凭证(仓单)向银行等金融机构申请贷款，银行根据商品的价值提供一定比例的贷款。 传统仓单质押融资业务模式 标准仓单质押融资，指借款人以自有的按期货交易所规定入库后由指定交割仓库签发所得或自交易所交割所得的标准仓单作为质押物，银行基于一定质押率（50%～70%）向企业发放信贷资金，用于满足短期流动资金需求，或用于满足交割标准仓单资金需求。 创新仓单质押融资业务模式 创新型非标准仓单期货套保融资，指生产企业将仓储公司提供的非标准仓单作为质押物向银行申请贷款的同时，在期货市场上进行套期保值操作，从而保证了质押物价值在贷款期间不受市场价格波动影响的融资模式。创新型非标准仓单期货套保融资不仅将仓单的质押率提升到90%，还将银行、期货和仓储三者紧密联系起来，完善传统业务模式，加强企业和银行的风险控制，通过期货套期保值有效保证质押品价值不再随市场价格变动而大幅波动。 创新仓单质押的步骤 创新型非标准仓单套保融资，具体操作步骤如下：第一步，企业将产品运送至仓储企业（或由仓储企业指定地点并监管），获得对应产品的非标准仓单；第二步，企业向银行申请授信，将非标准仓单质押给银行；第三步，期货公司根据银行授信额度和企业生产状况提供质押品套期保值方案；第四步，银行审查企业提交的质押材料及套保头寸，审核无误后发放贷款；第五步，放款期间，仓储企业保证质押品的质量及安全，期货公司对企业银行端质押品仓单价值和期货权益价值进行后续监控，直至企业偿还全部贷款（见图2）。 仓单质押融资的意义 对企业而言，帮助企业提高综合信用评级，提升银行对企业授信额度，极大降低融资成本，增加生产经营所需的现金流，保证企业正常经营运作。 对银行而言，打破国内商业银行过去只注重抵押物单边现货市场的风险，利用期货套保头寸对现货质押物进行风险规避，降低了银行质押贷款可能出现的违约风险，避免风险出现后进行抵押品处置。 仓单质押融资的风险及存在问题 缺乏具有公信力的质押登记信息公示平台。 存在信息不对称。 社会信用体系不健全。 易于引发重复质押、先质押后转让。 导致虚开仓单、伪造仓单、货控不严等。 虽然中国人民银行征信系统使得各银行机构能够共享 企业信用及贷款信息，但质押信息却是封闭的。 存在“禁止流质条款”，影响仓单质权实现。《物权法》和《担保法》有矛盾。 仓单格式缺乏标准规范，加大管理难度。 来源：科技金融时报 原文链接：https://www.xianjichina.com/news/details_247156.html 来源：贤集网 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 |
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